Planning Your Retirement? Don’t Forget About Home Equity


Historically, financial advice has treated homes as a source of wealth. When you buy a house – common wisdom holds – you treat it as a financial asset that can accrue value and contribute to your retirement plan. 

But in reality, there are many problems with this advice. Home prices are slippery and unreliable, and maintaining a house over the years is very expensive. More importantly, your home is what economists call a “nondiscretionary asset.” In layman’s terms, you will always need a place to live. Even if you do sell the house, you’ll need to turn around and spend much of the proceeds putting another roof over your head.

But while your house is not necessarily an investment, Morningstar recently published some advice for homeowners who want to include their house in their retirement planning. Compare your personal circumstances to the two classic ways of getting value out of your home to figure out if either is a good option for your retirement.

A financial advisor can help you reach your retirement goals. Talk to a financial advisor today.

1. Selling and Moving

  • Advantage: Potentially generates up-front cash with no debt or ties
  • Current challenges: High interest rates make it more difficult to find buyers, and may also complicate your own search for a new home

The classic option for getting value from your home is to sell it. Setting aside the very real emotional and personal issues involved, there are two major challenges here: You need to find a buyer, and you need a place to live.

This is more complicated than it seems. Selling your house is expensive. Staging, lawyers, realtors and more all cost money. According to Zillow, just paying the agents and lawyers involved can cost between 8% and 10% of the home’s overall value. On average, they found, sellers spend another 3% of the home’s value on marketing and $6,000 on cleaning, improvements and upgrades. 

All of this comes in the context of high interest rates which, by design, deter buyers and lower offers.

A financial advisor can help you project your financial path to weigh your options.

What Does Selling Mean for Retirees? 

Ultimately, it means that selling and moving is probably a good option for people who are looking to significantly change their circumstances. If you want to move into a much smaller home or a rental property, selling might make sense. Similarly, if you need to move into a long-term care facility, home equity can be an excellent way to fund that transition.

Beyond that, though, it’s likely that selling your home for real equity will be difficult. Getting into a new home may be more expensive than you anticipate, and high interest rates will also depress your asking price, reducing your total gains. 

Reverse Mortgages

  • Advantage: You can get value without having to sell or move
  • Current challenges: Interest, fees and risk of foreclosure

If you don’t want to sell, you can always borrow. 

The second mainstream way to get money out of your home in retirement is to borrow against the property through a process called a “home equity conversion mortgage,” more commonly known as a reverse mortgage. This tends to be a better option than something like a home equity loan, because you receive the money without needing to pay it back in retirement. Instead, you repay the loan either if you sell the house or through your estate when you die.

These products are… tricky. As Morningstar writes, “[r]everse loans can be difficult to understand, and they do come with high fees and some risks that have generated a lot of deserved bad press over the years.”

“The big risk is foreclosures: Reverse loans do not require monthly repayments, but borrowers can default if they fail to make property tax and insurance payments or keep their homes in good repair.”

Many people don’t understand that last clause when they take out a reverse mortgage, and it’s a popular tool for fraud. Bad actors will convince seniors to take out a reverse mortgage, then use outsized or unrealistic claims of repair issues to justify seizing the house. Given that seniors who take a reverse mortgage are, often, financially struggling to begin with, they may lack the resources to challenge an unexpected eviction. 

To make a plan for retirement, talk to a financial advisor today.

But, if properly arranged and supervised by a qualified attorney, a reverse mortgage can be a valuable way to tap into your home equity without selling. It provides cash based on the value of the house and, since this is a loan to be repaid by the underlying value of the property, you don’t pay taxes on the money you receive. That said, it’s important to remember that this will affect any estate plans you can make, since the bank will get first claim against the home and your estate to repay the loan.

And high interest rates may hurt the amount equity you can take from your home, and make it more expensive to borrow. This is better done in a low interest-rate environment.

Home Equity Tips

  • What exactly is home equity? This term is thrown around a lot in financial and retirement circles, so let’s take a look at what it means. 
  • A financial advisor can help you build a comprehensive retirement plan. Finding a financial advisor doesn’t have to be hard. SmartAsset’s free tool matches you with up to three vetted financial advisors who serve your area, and you can have a free introductory call with your advisor matches to decide which one you feel is right for you. If you’re ready to find an advisor who can help you achieve your financial goals, get started now.

Photo credit: ©iStock/monkeybusinessimages

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相關報道:李小加:互聯互通完成一半 冀納新股通 稱現時中國元素居多兼局限二級市場 李小加提到,當初設計互聯互通時,最初先從交易系統升級、改變交易時間,以及交易規則方面着手。他表示當時預期此部分較容易解決,但結果單是港股延長交易時間至配合A股市場便花了兩年時間解決。另吸收了互聯互通推出之前,「港股直通車」(即單邊讓內地投資者購港股)計劃無疾而終的教訓,他當時便認定若要推出互聯互通,其所有設計條件需對等,才能提升內地的積極程度,並願意開始討論。 與上交所討論後 在餐巾紙寫結果 李小加續指出,過去推進互聯互通最重要的兩個時刻,其中一個為解決內地資本項下管控,以及跨境資金出入問題,以達至「真正的通,自由的通」。當時他與時任上交所理事長桂敏杰於深圳的小茶館內討論,兩人得出「淨量過境」的方法,先清算中國內地及香港買賣盤交易,並互相抵消兩方繳交的資金,再為抵消後的實際淨量做交易,務求減少跨境資金的進出。 李憶及,當時小茶館沒有紙,便隨手拿起一張餐巾紙,將互聯互通討論的結果寫下,更笑稱「那張餐巾紙找不到,找到的話就是文物」,而另一重要時刻則為2014年博鰲亞洲論壇真正提出互聯互通機制。 [互聯互通10周年] 其他報道 【有片:埋身擊】比特幣以太幣有望進一步上升 需研設止蝕位 中投副總經理祁斌據報空降香港中聯辦副主任 管經濟事務 半日沽空金額減4% 小米沽空增78% 日清食品首三季少賺7% 中國春來旗下兩學院簽訂多個中外合作辦學協議 恒指半日跌439點 見3周低 北水轉流入 ASMPT跌5% 華虹升9% 基滙資本、臨港集團等簽MOU 創建迪拜世博生命科學園 港元拆息普遍向上 1個月HIBOR見逾一周高 貨幣總結餘降 標普上調明年香港住宅銷量預測 樓價有望企穩 深圳市擬提高公積金買樓貸款最高額度 兼加大利息補貼 摩通Gratzer:特朗普減稅計劃是重頭戲 市場下調明年聯儲局減息預測 中芯曾升近7% 美國據報促台積電今起停供華AI晶片 多點數智據報將評估投資者對其IPO興趣 WTO前總幹事:特朗普應把美國貿易逆差看作優勢 A股三大指數齊低開 人民幣中間價跌353點子 人行今淨投放1164億元 恒指今早低開470點 科指跌3% 齊跌穿10天、20天線 中芯升4.9% 科笛首席執行官張樂樂再增持5000股 涉約5萬元 港股ADR跌494點 夜期低水463點 比特幣再創新高 零跑、日清等業績 紛美包裝:核數師出缺 北水增持盈富 減持中遠海發 Source

港投料新資本投資者入境計劃年底到帳最少3億元 明年首季開始投資 (13:20) – 20241111 – 即時財經新聞

港投公司表示,「新計劃」自今年3月開始接受申請,預計截至今年12月底,到帳並配置於「投資組合」的資金最少3億元,將在明年首季啟動投資,料投資階段和類別主要為處於發展階段的企業和團隊,鎖定期為明年1月1日起計的7年。 港投將按機制選定2至4名基金經理,為「投資組合」作出投資,合資格基金經理如具備以香港為總部,並有清晰而具體的業務擴展方案;成立至少5年;資產管理規模不少於2億港元;管理和決策人員以香港為長駐地和基地,並有超過半數的員工為香港居民等條件,將獲優先考慮。  投資領域方面,港投公司表示,有意參與的基金經理須提出最少兩個能為香港科技或商用轉化帶來嶄新發展的新應用或新賽道,聚焦以香港市場為基礎進行探索和孵化,並要結合香港的優勢、定位和需要,以推動科技應用的跨地域發展為長遠方向。每隻基金規模和安排將不少於5000萬港元,於基金成立兩年內作出投資。 港府今年初公布「新計劃」合資格申請人須投資最少3000萬港元於獲許投資資產,當中300萬港元將投放在「投資組合」。 其他報道 李小加:互聯互通完成一半 冀納新股通 稱現時中國元素居多兼局限二級市場 【有片:埋身擊】比特幣以太幣有望進一步上升 需研設止蝕位 中投副總經理祁斌據報空降香港中聯辦副主任 管經濟事務 半日沽空金額減4% 小米沽空增78% 日清食品首三季少賺7% 中國春來旗下兩學院簽訂多個中外合作辦學協議 恒指半日跌439點 見3周低 北水轉流入 ASMPT跌5% 華虹升9% 基滙資本、臨港集團等簽MOU 創建迪拜世博生命科學園 港元拆息普遍向上 1個月HIBOR見逾一周高 貨幣總結餘降 標普上調明年香港住宅銷量預測 樓價有望企穩 深圳市擬提高公積金買樓貸款最高額度 兼加大利息補貼 摩通Gratzer:特朗普減稅計劃是重頭戲 市場下調明年聯儲局減息預測 中芯曾升近7% 美國據報促台積電今起停供華AI晶片 多點數智據報將評估投資者對其IPO興趣 WTO前總幹事:特朗普應把美國貿易逆差看作優勢 A股三大指數齊低開 人民幣中間價跌353點子 人行今淨投放1164億元 恒指今早低開470點 科指跌3% 齊跌穿10天、20天線 中芯升4.9% 科笛首席執行官張樂樂再增持5000股 涉約5萬元 港股ADR跌494點 夜期低水463點 比特幣再創新高 零跑、日清等業績 紛美包裝:核數師出缺 北水增持盈富 減持中遠海發 Source link

李小加:互聯互通完成一半 冀納新股通 稱現時中國元素居多兼局限二級市場 (13:00) – 20241111 – 即時財經新聞

明報記者 江陵凱、劉德斌 李小加倡議的新股通機制是以互聯互通模式,容許內地投資者於香港市場認購首次公開招股(IPO),同時亦允許香港的全球投資者認購內地A股的IPO。早於2022年12月時,中證監及香港證監會聯合公布,同意擴大兩地股票互聯互通範圍,並確認來港主要上市外國公司可納入港股通,當時有市場人士認為,措施已為吸引外國公司來港上市的重要王牌。 不過,李小加認為,現時中國已經發展成不只需要資金的國家,同時需要資本輸出及輸入,並且需延展到世界各地的發展市場,他認為要真正達到上述目的,只有推出新股通才能夠完成。「新股通應該是(互聯互通)最終的終點,現在我們還是走了一半,希望總有一天能走到新股通去。」 盼中國入股全球資源商助「世紀互換」 「總有一天我們(中國)的錢,去買世界的貨,要買到正確的地方、以正確的方式,以正確的市場結構來買。」李小加解釋,作為世界上最大的資源消費及能源進口的中國,其資金若能進入到國際資源及能源公司,並成為公司的股東,當遇上商品價格漲跌時,則可以作自然對冲。另一方面,國際資源及能源公司亦可將收到人民幣購買中國國債以「世紀互換」,將其資產負債表除美元外、變得更多元化及對冲。此外,擁有中國國債的國際公司,同時亦會對中國的發展更為「着緊」,與中國作更深層次的經濟融合。 值得一提的是,李小加仍任港交所行政總裁時,已於2016年初提出《戰略規劃2016-2018》,建議推出新股通,但截至目前於推行方面仍未有實際消息,只得本港零星的市場聲音討論,並呼籲有關當局考慮推行。 稱中國資金較緊張 現推新股通或更難 李小加指出,新股通的推出牽涉到內地政策、內地發展的優先取向,以及香港發展及訴求,而香港早已為新股通推行作準備,惟當時提出新股通時內地資金與世界金融產品間的需求不大,但目前此需求較當時更大。但從資金流動性角度來看,目前推行新股通則可能更難,他解釋現階段的中國資金狀况,較當年提出時更為緊張。 有市場人士指出,當年中證監及上交所高層有聲音反對推行新股通,當時本港有財金官員眼見有內地政府高層反對,而向個別新股通的支持者下「封口令」,禁止再公開高調討論新股通。該名市場人士認為,反對新股通推行的人士「根本看不到國家的利益」,中國政府內有許多部門擁有更高權力和地位,從更高視野通盤考慮才代表真正的國家利益。 [互聯互通10周年] 其他報道 【有片:埋身擊】比特幣以太幣有望進一步上升 需研設止蝕位 中投副總經理祁斌據報空降香港中聯辦副主任 管經濟事務 半日沽空金額減4% 小米沽空增78% 日清食品首三季少賺7% 中國春來旗下兩學院簽訂多個中外合作辦學協議 恒指半日跌439點 見3周低 北水轉流入 ASMPT跌5% 華虹升9% 基滙資本、臨港集團等簽MOU 創建迪拜世博生命科學園 港元拆息普遍向上 1個月HIBOR見逾一周高 貨幣總結餘降 標普上調明年香港住宅銷量預測 樓價有望企穩 深圳市擬提高公積金買樓貸款最高額度 兼加大利息補貼 摩通Gratzer:特朗普減稅計劃是重頭戲 市場下調明年聯儲局減息預測 中芯曾升近7% 美國據報促台積電今起停供華AI晶片 多點數智據報將評估投資者對其IPO興趣 WTO前總幹事:特朗普應把美國貿易逆差看作優勢 A股三大指數齊低開 人民幣中間價跌353點子 人行今淨投放1164億元 恒指今早低開470點 科指跌3% 齊跌穿10天、20天線 中芯升4.9% 科笛首席執行官張樂樂再增持5000股 涉約5萬元 港股ADR跌494點 夜期低水463點 比特幣再創新高 零跑、日清等業績 紛美包裝:核數師出缺

恒指今早低開470點 科指跌3% 齊跌穿10天、20天線 中芯升4.9% (09:26) – 20241111 – 即時財經新聞

藍籌3隻升,73隻下跌,6隻無升跌。中芯國際(0981)升4.9%,報29.95元,是升幅最大的藍籌,阿里健康(0241)跌5.79%,報4.07元,是跌幅最大的藍籌。 恒生科技指數成份股2隻升,28隻下跌。升幅最大的是中芯國際(0981)開市報29.95元,升4.9%;跌幅最大的是同程旅行(0780)開市報18元,跌8.54%。 恒指跌穿10天線(20595.81點)、20天線(20543.18點)。科指跌穿10天線(4579.15點)、20天線(4540.53點)。 多間公司最勩今日公布業績,績前表現如下,諾誠健華(9969)開市報7.09元,升0.85%。 零跑(9863)開市報32.05元,無升跌。 日清食品(1475)無成交,報4.56元。 寶勝國際(3813)開市報0.55元,無升跌。 騰訊音樂-SW(1698)無成交,報44.8元。 裕元集團(0551)無成交,報16.18元。 紛美包裝(0468):核數師出缺。無成交,報2.42元。 長飛光纖光纜(6869)擬收購奔騰激光及Cutlite。開市報12.5元,升8.7%。 碧桂園(2007)楊惠妍:臨近年末保交房任務仍非常具挑戰性。停牌。 海峽石油化工(0852):法院命令發新股前雖通知大股東王健生。無成交,報0.201元。 傳美國要求台積電明起停供應AI晶片予內地客戶。 晶片股 中芯國際(0981)開市報29.95元,升4.9%。 華虹半導體(1347)開市報23.3元,升1.75%。 ASMPT(0522)開市報76.8元,跌7.75%。 電訊數碼(6033)盈警料中期純利最多跌62.1%。無成交,報0.71元。 金山科技工業(0040)發盈喜,料中期盈利升最多7倍。開市報0.49元,無升跌。 譚仔(2217)向母企收購香港丸龜製麵 總代價1250萬元。開市報0.78元,無升跌。 舜宇光學(2382)10月手機鏡頭出貨量按年跌2%至1.16億件。開市報54.7元,跌2.58%。 好孩子(1086)首九個月收入升12%至64.9億元。開市報0.75元,無升跌。 破頂股表現 破頂股包括,博時比特幣(3008)創上市新高,見62.76元,開市報62.76元,升6.16%;華夏比特幣(3042)創上市新高,見9.99元,開市報9.99元,升5.6%;嘉實比特幣(3439)創上市新高,見9.96元,開市報9.96元,升4.95%。 破底股方面 1隻股份創上市新低,包括力高集團(1622)低見0.295元,開市報0.295元,跌4.84%。 創52周低,其中包括,網易(9999)低見116元,開市報116元,跌2.85%;金活醫藥集團(1110)低見0.48元,開市報0.48元,跌2.04%。 異動股 上升異動股,包括,雄岸科技(1647)開市報0.134元,升14.53%;惠陶集團(8238)開市報0.049元,升13.95%;超媒體控股(0072)開市報0.255元,升11.84%;皇璽餐飲集團(8300)開市報0.169元,升11.18%;紅星美凱龍(1528)開市報2.5元,升11.11%;博雅互動(0434)開市報2.41元,升11.06%;歐科雲鏈(1499)開市報0.198元,升10%;OSL集團(0863)開市報7.6元,升9.67%;勝利管道(1080)開市報0.035元,升9.38%;長飛光纖光纜(6869)開市報12.5元,升8.7%。 下跌異動股,包括,潤華服務(2455)開市報0.75元,跌10.71%;凱萊英(6821)開市報53.2元,跌10.29%;世茂集團(0813)開市報1.38元,跌9.21%;合景泰富(1813)開市報0.53元,跌8.62%;同程旅行(0780)開市報18元,跌8.54%;申萬宏源香港(0218)開市報1.88元,跌8.29%;國農金融投資(8120)開市報0.046元,跌8%;貝殼-W(2423)開市報55元,跌7.8%。 其他報道 港股ADR跌494點 夜期低水463點 比特幣再創新高 零跑、日清等業績 紛美包裝:核數師出缺 北水增持盈富 減持中遠海發 Source link

Where The “Magnificent 7” Tech Stocks Are Taking The Market Next

Benzinga and Yahoo Finance LLC may earn commission or revenue on some items through the links below. The broadening out of the rally that we had been seeing in the very-late summer and early-fall has faded. The tech stocks (and the “Magnificent 7” names in particular) have taken over as the key leadership group once

Are banks open on Veterans Day? Does mail run? What’s open, closed

Veterans Day is the annual holiday that honors people who have served in the United States military. The primary difference between this holiday and Memorial Day is that Veterans Day celebrates anyone who served while Memorial Day honors those who died in service. Veterans Day is often honored with parades, memorial services and deals from

Live updates: ASX slides on ‘disappointing’ Chinese stimulus package, Resolute Resources executives detained in Mali, shares crash

Reducing the debt of China’s beggared local governments by CNY (yuan)12 trillion ($2.6 trillion) in less than five years sounds impressive but it has been met with serious disappointment by those on the outside looking in – investors, commodity traders and a large chunk of the commentariat. Certainly, investors on the ASX were disappointed and

Banks, UPS, FedEx, stock market open on Veterans Day? What to know

Veterans Day falls on Monday, and while most restaurants, grocery stores, and retail shops will remain open, banks and post offices will be closed. Veterans Day is celebrated on Nov. 11 — the day the armistice ending World War I was signed — every year, regardless of what day it falls on. It was officially

元宇宙會議方案 冀打破語言地域限制 – 20241111 – 經濟 – 每日明報

明報記者 薛偉傑 MUXIC Limited行政總裁鄒健宏表示,最初是因為該公司接到生意,為演唱會開發技術,以加強互動,「例如,觀眾可以(在網上)向歌手派心心、留言鼓勵或點唱。甚至,觀眾間也可以『虛擬擁抱』等」。 當時他覺得,每接到一單這種生意,公司都要花大半年開發,但這種生意不是常有,好像不太划算;是否可以將有關技術標準化、普及化、重用,以擴大市場和應用範圍?他想到,大型會議模式和演唱會相近,但數目和舉行頻率高得多。而且,現時很多研討會都同時在線下和線上舉行,該公司以往為演唱會開發、着重虛實結合的技術,正派上用場,於是決定將相關技術作進一步整合、開發、優化和標準化,成為一套「元宇宙會議方案」。 支援多種語言 數字化身與真人同步 鄒健宏指出,元宇宙會議方案有幾個特點。第一,透過語音辨識和翻譯技術,支援多種語言,暫時為英語、廣東話、普通話。講者以任何其中一種語言演說,系統可自動辨識,即時翻譯,讓現場大屏幕同時出現多種語言字幕,方便現場觀眾。至於在網上收看的觀眾,可在登入時選定一種語言,之後所有講者演說都會自動翻譯。網上同時參與的觀眾,最多可達5000人或以上。理論上,方案可支援很多種語言,但廣東話和其他語言互譯較複雜,為保持較高準確率,該公司初期只支援英語、廣東話、普通話。 第二,網上觀眾可選擇觀看講者真人或「數字化身」。數字化身的動作和真人相同,以及接近同步。因為元宇宙會議方案會使用人工智能技術分析講者的動作,然後控制其數字化身做出相同動作。 第三,當講者正在演說時,任何觀眾都可以透過網上發問,讓講者選擇是否回應。而且,考慮到講者逗留的時間有限,元宇宙會議方案特別有一個「左右腦」功能,可以在會議之後代替講者,來繼續回答網上的問題(事先需獲得講者的同意和授權)。 「左右腦」功能代講者回答問題 「左右腦」是指會用到兩個人工智能大型語言模型(LLM),來代替講者回答問題。第一個大型語言模型是該公司自行開發和訓練的,視作「右腦」,講者需要事先將其講稿或者簡報檔案交給該公司,讓該公司對這個大型語言模型進行「加操」;第二個是ChatGPT,視作「左腦」。 實際運作時,觀眾在網上發問而講者未有回答的問題,會先傳給「右腦」;若「右腦」能夠全部答到,就即時輸出答案。若「右腦」有資料不齊全或不肯定(尤其涉及最新經濟或金融數據等),未能完全回答,則會交給「左腦」去找。之後,「左腦」再將有關資料傳送回「右腦」。「右腦」對那些資料篩選,將具有政治、宗教、暴力或色情敏感字句過濾,結合它原有答案,才輸出成最終答案。 這個「左右腦」功能,一方面有如讓講者「分身」,滿足到大批想發問的觀眾;另一方面也相當穩陣。時間方面,即使是用到「右腦→左腦→右腦」這個模式,亦只需兩至三秒,已可輸出答案。而且,在網上發問的觀眾還可以自由選擇,公開或不公開問題;若選不公開,只有他自己能夠看到問題和答案。所以,理論上,可以讓數千個觀眾都有不同的體驗。 元宇宙會議方案現已完成開發,將會應用在12月一個財經界頒獎禮,以及明年1月一個上市公司年會。鄒健宏表示,現時仍然有些屬於試推性質,該公司未定下正式收費計算方式,所以對這兩個活動主辦機構收費只屬「象徵式」。但他相信,只要證實到運作暢順,將來可能會有不少活動採用,每個月幾場也不出奇。 尤其是涉及到科技、學術的研討會,未必很多人可抽時間搭飛機到場出席。若採用元宇宙會議方案,可讓不同國家的人參與和認知,甚至部分講者也不必親身出席。此外,大型展覽會、創業比賽等同樣適合採用,尤其是連續數日舉行的「黑客松」比賽。 今年7月中舉行的「虛擬經濟博覽及會議」,已應用這個方案的技術。當時,參加開幕禮的現場觀眾可進入一個投票網站,自由輸入字詞。最多人輸入、屏幕上出現頻率最高的幾個字詞,就被AI系統採用,成為創作歌曲的主題。然後,AI系統即時生成了一首英文歌,由主辦機構負責人的數字化身唱出來。 [新經濟新天地] Source link

2 Numbers I’ll Be Looking for on Nov. 20 When Nvidia Reports Earnings

Semiconductor darling Nvidia (NASDAQ: NVDA) is set to report fiscal 2025 third-quarter earnings on Nov. 20. While there will be a lot to digest from the report, there are two items in particular that I will be on the lookout for. Let’s explore what I’m most curious about as Nvidia earnings loom, and what I

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