該行預期， 澳博控股的負債槓桿會改進，並會在2027年去到BB-的門檻水平，但是由於進一步營運表現受削，會導致觸發該行的負面評級行動。惠譽估計，澳博的EBITDA槓桿比率會由2027年度的7倍，增至2025年度的8倍，要到2027年度才降至5倍。其相信澳博中期保持去槓桿，並料其自由現金流會改善，及可聚焦減債。但是在上葡京的業務提升存在不明朗，加上衛星場結業及重組，會帶來不明朗。
澳博控股的衛星場結束，需重新分配博彩業務資源，連同新收購的凱旋門酒店及娛樂場及葡京酒店新位置，涉及458張枱及超過4000個職工。惠譽從該集團管理層了解到，該集團有信心在聘用前衛星場經營商的市務推廣人員之後，可以維持到有經營衛星場時的市場佔有率。至於澳博的信貸狀況，端視乎其結束衛星場營運後可以重掌多少市佔率而定。在其保留凱旋門的現有業務後，加上重新調配賭枱，凱旋門又鄰近過往衛星場可，該行預期會重拾失去衛星場後的一半市佔率，在重新調配的賭枱所得的較高邊際利潤，會有助EBITDA增長。
不過，該行認為，上葡京在去年第三季度增長放緩，非轉碼中場收入按季只增長1%或按年增長12%，澳博正透過改進上葡京的對外連繫、餐飲、零售及活動等，增加中場的吸引力。但是新推出的措施成效待顯。澳博在面對同行加強推廣、演唱會及新開酒店的競爭下，去年第三季的市場佔有率按年跌5%，比市場年均12.5%增幅為低，其市佔率按年減少2.1個百分點至去年第三季度的11.8%。至於自行推廣場及衛星場的市佔率更分別下跌0.9個及1.2個百分點，降至只有7.9%及3.9%。
隨著該集團需要為今年1月及5月到期的債券達5億美元、12.5億港元及3億澳門元，考慮到其已取得新銀行貸款去為收購凱旋門及部份到期債券作出部署，料隨著餘下債務到期及額外貸款支持，加上有31億元的未提取循環額度，料為其財務提供額外，緩衝。
澳博今日股價收報2.39元，跌1.24%，成交額達4610萬元。
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